Green bonds, social bonds, sustainable bonds, sustainability linked bonds – como captar recursos para projetos sustentáveis?
Nunca se falou tanto em sustentabilidade no mundo como agora, ainda mais com a projeção do tema ESG. Um debate que acontece dentro de organizações de todos os segmentos e portes, e que nos chama a refletir sobre a nossa responsabilidade enquanto cooperativas de crédito no impacto do nosso negócio na sociedade. A terceira live da Jornada ProsperaCoop, nossa série especial sobre ESG e cooperativismo em comemoração ao Dia Internacional do Cooperativismo de Crédito (DICC), falou exatamente sobre isso – finanças sustentáveis e oportunidades para o cooperativismo financeiro. A palestra foi conduzida por Rafael Ribeiro, coordenador de finanças de impactos da Conexsus (Instituto de Conexões Sustentáveis).
O papel das finanças sustentáveis
Os projetos de finanças sustentáveis têm um papel importante nas metas globais de redução do aquecimento global e dos seus efeitos. Segundo os compromissos feitos pelo Brasil no Acordo de Paris, em 2015, a meta é reduzir em até 43% os níveis de gases do efeito estufa até 2030. Um objetivo ousado, mas necessário. E se contarmos com o apoio de outros países, podemos chegar à redução de até 50% de emissão no mesmo ano, segundo o especialista Rafael Ribeiro.
Nesse contexto, como entram as finanças sustentáveis? Elas vêm com a proposta de integrar a sustentabilidade nas tomadas de decisões sobre a locação e o acúmulo de capital. O que isso quer dizer na prática? A ideia é estimular esse tipo de ação no mercado financeiro e incluir essa integração como ponto de influência nas decisões de investidores, instituições financeiras, entre outros agentes de mercado, para a liberação de crédito ou de outros produtos e serviços disponíveis. E para isso, claro, contar com um conjunto de ferramentas de regulações e normas de processos, tudo pensado especialmente para o sistema financeiro, como já existem no Brasil resoluções e outros normativos publicados pelo Banco Central do Brasil.
Foco prudencial x Uso de recursos
Existem duas grandes áreas de atuação das finanças sustentáveis:
- Foco prudencial
Tem sido trabalhado pelos bancos centrais de todo o mundo, visa a gestão de riscos sociais e ambientais com ferramentas de gestão, como também a divulgação de tais riscos. E tem como pilar a exposição das carteiras que revela qual a exposição das instituições financeiras e seus riscos socioambientais e climáticos. Quer saber mais? Confira a primeira live da Jornada ProsperaCoop e conheça o Bureau de Crédito Rural Sustentável, uma iniciativa do Banco Central do Brasil nesta direção.
- O uso de recursos
Passou a ser mais desenvolvido a partir dos mercados de capitais e visa rotular projetos e instrumentos financeiros como sustentáveis. Para isso, o foco está na padronização de processos e compliance, assegurando a sustentabilidade dos projetos financiados.
Emissões rotuladas
A rotulação de ações é uma das principais formas de validação das finanças sustentáveis. No Brasil, Rafael explica que seguimos princípios definidos por órgãos internacionais como o CBI (Climate Bonds Initiative) e o ICMA (International Capital Market Association). Essas organizações publicam guias de criação de títulos rotulados, como:
- Green Bonds Principles: buscam apoiar os emissores no financiamento de projetos ambientalmente saudáveis e sustentáveis que promovam uma economia de emissões líquidas zero e protejam o meio ambiente.
- Social Bonds Principles: arrecadam fundos para projetos novos e existentes que abordam ou amenizam uma questão social específica e/ou buscam alcançar resultados sociais positivos.
- Sustainable Bonds Principles: buscam apoiar os emissores no financiamento de projetos socialmente sólidos e sustentáveis que alcancem maiores benefícios sociais.
- Sustainability Linked Bonds Principles: focado para o uso dos participantes do mercado e destinam-se a orientar o fornecimento de informações necessárias para aumentar a alocação de capital para esses produtos financeiros.
Através de uma avaliação independente, a emissão de títulos rotulados serve a diversas finalidades, a depender do usuário. Bancos e instituições financeiras, agências reguladoras, investidores, tomadores de crédito, outros agentes do mercado e formuladores de políticas públicas podem utilizar os títulos para gerar conforto a investidores, gerir riscos, minimizando a exposição a possíveis problemas ambientais ou sociais, avaliar políticas e muito mais.
Emissões rotuladas no Brasil
Por aqui, vemos um crescimento considerável das emissões rotuladas desde 2019. O país já conta com 258 títulos rotulados por emissoras brasileiras, somando R$ 95 bilhões, em setores que vão do corporativo ao agro, passando por florestamento e energia solar.
Por falar em energia fotovoltaica, Rafael trouxe três casos de títulos emitidos no Brasil, e um deles, com foco em energia solar, foi protagonizado pelo Sicredi, um dos maiores sistemas cooperativistas de crédito do país! Com 3 emissões desde 2021, somando R$ 1 bilhão com utilização do instrumento Bonds, a primeira instituição financeira cooperativa do Brasil é exemplo nacional em finanças sustentáveis!
Mais sobre o nosso palestrante
Ele faz parte de uma estrutura de veículos financeiros e atrai capitais comerciais para esses veículos, além de bem como coordenar parcerias de originação, analisar projetos de crédito e realizar faz o monitoramento e a gestão de riscos e impactos do portfólio. Além disso, a instituição presta ainda assessoria e consultoria estratégica para projetos de grande impacto nas cadeias da sociobioeconomia, envolvendo diretamente então as finanças sustentáveis.
O ProsperaCoop
Composto por workshops, palestras, lives, pílulas de conhecimento, curso EAD, material didático e até uma premiação no maior Congresso Brasileiro do Cooperativismo de Crédito da América Latina, o ProsperaCoop é um programa desenhado pela Confebras para fomentar discussões sobre o tema ESG e práticas com esse foco dentro das cooperativas de crédito.
A Jornada ProsperaCoop é uma das ações desse projeto, que ainda conta com muitas outras oportunidades de capacitação para cooperados e cooperativas! Acompanhe as nossas redes sociais e fique sempre por dentro das novidades. E, para saber mais sobre o ProsperaCoop, clique aqui!
Saiba mais sobre as finanças sustentáveis e como elas impactam a captação desses recursos assistindo à live completa aqui. Ao final, nosso palestrante respondeu perguntas importantes do segmento, confira. Além dessa, todas as lives da Jornada ProsperaCoop estão disponíveis em nosso canal do YouTube.
